Die Erwartung von Zinssenkungen gepaart mit einer verbesserten Risikostimmung setzten den Dollar unter Druck

Im asiatischen Handel am Donnerstag pendelte der US-Dollar-Index bei 98,53. Der Hauptgrund für den Druck auf den US-Dollar kam vom Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell. Die positive Stimmung an den europäischen und US-amerikanischen Aktienmärkten führte auch zu Kapitalabflüssen aus dem US-Dollar. Technisch gesehen testet der US-Dollar-Index derzeit das wichtige Retracement-Level und es gibt keine unmittelbare Unterstützung vor dem gleitenden 50-Tage-Durchschnitt von 98,025. Die Marktstimmung hat sich eindeutig ins Negative gedreht. Sofern der Dollar nicht beim gleitenden 50-Tage-Durchschnitt Unterstützung findet und sich erholt, besteht weiterhin die Möglichkeit eines weiteren Rückgangs auf 97,412. Insbesondere vor dem Hintergrund einer anhaltenden Konsolidierung der Zinssenkungserwartungen und einer hohen Risikobereitschaft ist es wahrscheinlicher, dass sich dieser Korrekturtrend herausbildet.

Analyse wichtiger Währungstrends

U.S. Dollar: Zum Zeitpunkt der Drucklegung lag der US-Dollar-Index bei etwa 98,51. Der US-Dollar-Index fiel um 0,32 % auf 98,72 und fiel damit den zweiten Handelstag in Folge. Das Beige Book der Federal Reserve zeigt, dass sich die US-Wirtschaftsaktivität in letzter Zeit kaum verändert hat und die Beschäftigung grundsätzlich stabil ist. Es gibt jedoch Anzeichen einer Schwäche, wie etwa vermehrte Entlassungen und Ausgabenkürzungen von Haushalten mit niedrigem und mittlerem Einkommen. Der US-Dollar-Index (DXY) setzte seinen Abwärtstrend fort und fiel unter die wichtige Fibonacci-Unterstützungsmarke von 98,714. Dafür gibt es zwei Gründe: Erstens sind die Erwartungen der Händler an eine Zinssenkung der Federal Reserve weiter gestiegen, und zweitens hat die Erholung der globalen Risikostimmung die Nachfrage nach Hochrisikowährungen angekurbelt. Technisch gesehen testet der US-Dollar-Index derzeit das wichtige Retracement-Level und es gibt keine unmittelbare Unterstützung vor dem gleitenden 50-Tage-Durchschnitt von 98,025. Die Marktstimmung hat sich eindeutig ins Negative gedreht. Sofern der Dollar nicht beim gleitenden 50-Tage-Durchschnitt Unterstützung findet und sich erholt, besteht weiterhin die Möglichkeit eines weiteren Rückgangs auf 97,412. Insbesondere vor dem Hintergrund einer anhaltenden Konsolidierung der Zinssenkungserwartungen und einer hohen Risikobereitschaft ist es wahrscheinlicher, dass sich dieser Korrekturtrend herausbildet.

Euro: Zum Zeitpunkt der Drucklegung pendelt EUR/USD um 1,1664. Der Euro hat den zweiten Tag in Folge die Marke von 1,1600 überschritten, da der US-Dollar aufgrund der Erwartung von Zinssenkungen durch die Federal Reserve und der Eskalation des Handelskrieges zwischen den USA und China unter Druck steht. Obwohl sich die politischen Unruhen in Frankreich allmählich abgeschwächt haben, mangelt es dem Euro immer noch an offensichtlichen positiven Faktoren. Gleichzeitig ist die jüngste Entwicklung des EUR/USD mit der Erholungsdynamik vergleichbar, die nach der Ankündigung einer Reihe von Maßnahmen in der Eurozone zu beobachten war, was unsere strategische Vorsicht gegenüber dem Euro weiter verstärkt. Der technische Ausblick für EUR/USD hat sich verbessert, aber das Paar bleibt neutral mit einer rückläufigen Tendenz und wird weiterhin über und unter dem einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt (SMA) bei 1,1644 gehandelt. Der Relative-Stärke-Index (RSI) fiel am Freitag unter die neutrale Marke von 50, was darauf hindeutet, dass die Abwärtsdynamik zunimmt. Die unmittelbare Unterstützung liegt bei 1,1600, gefolgt von 1,1550 und 1,1500. Ein Durchbruch unter diese Niveaus würde das Zyklustief vom 1. August um 1,1391 freilegen. Auf der Oberseite liegt der Widerstand bei 1,1650 und 1,1700. Ein Durchbruch des letzteren würde den Weg zu 1,1800 und dem Hoch vom 1. Juli von 1,1830 ebnen.

GBP: Zum Zeitpunkt der Drucklegung pendelt GBP/USD um 1,3422. GBP/USD fand am Mittwoch Platz auf den Höchstständen und kletterte nach einem kurzfristigen Rückgang wieder auf die Marke von 1,3400. Das Währungspaar forderte kurzzeitig den exponentiellen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt (EMA) nahe 1,3290 heraus. Am Donnerstag sollen eine Reihe mäßig wichtiger Wirtschaftsdaten aus dem Vereinigten Königreich veröffentlicht werden, aber der US-Datenkalender bleibt schwach, da die Veröffentlichung wichtiger Daten aufgrund des Regierungsstillstands in den USA eingeschränkt ist. Aus technischer Sicht deutet die technische Einschätzung für GBP/USD darauf hin, dass der aktuelle Anstieg nur von kurzer Dauer sein könnte, sofern sich die Käufer nicht täglich über 1,3400 bewegen. Dies könnte den Weg für einen Test des 20-Tage-SMA bei 1,3424 ebnen, gefolgt von einer Herausforderung beim 50-Tage-SMA bei 1,3474. Dennoch bleibt die Dynamik rückläufig, wie der Relative Strength Index (RSI) zeigt, der unter dem neutralen Niveau von 50 liegt. Wenn der GBP/USD seine Verluste hingegen unter das Tief vom 14. Oktober von 1,3248 ausdehnt, zielt ein weiterer Abwärtstrend auf den 200-Tage-SMA von 1,3183 ab.

Zusammenfassung der Devisenmarktnachrichten

1. Die Arbeitslosenquote in Australien ist auf einen neuen Höchststand seit fast vier Jahren gestiegen.

Nach Angaben des Australian Bureau of Statistics stieg die saisonbereinigte Arbeitslosenquote im September auf 4,5 %, verglichen mit revidierten 4,3 % im August. „Das istHöchste saisonbereinigte Arbeitslosenquote seit November 2021. „Die Zahl der Arbeitslosen stieg im September um 34.000. Auch die Beschäftigung stieg im gleichen Zeitraum um 15.000. Als Folge dieser Steigerungen stieg die Erwerbsbeteiligungsquote um 0,1 Prozentpunkte auf 67,0 %, obwohl dies ein Rückgang gegenüber dem Rekordhoch von 67,2 % zu Jahresbeginn ist.“ „Das Beschäftigungsverhältnis zur Bevölkerung blieb stabil bei 64,0 %.

2. US-Beamte: Es wurde keine weit verbreitete Unterberichterstattung über importierte Haushaltsgeräte festgestellt.

US-Bundesbeamte sagten, sie hätten keine Hinweise auf eine weitverbreitete Unterberichterstattung über importierte Haushaltsgeräte gefunden. Diese Erklärung kommt, nachdem der Haushaltsgerätehersteller Whirlpool aus Michigan im vergangenen Monat die Konkurrenz beschuldigt hatte Die Verdachtsmomente basieren auf Importdaten. Beispielsweise betrug der durchschnittliche deklarierte Wert von Waschmaschinen aus Südkorea in den ersten fünf Monaten dieses Jahres 838 US-Dollar, aber der niedrigere deklarierte Wert bedeutet niedrigere Zölle. Pu sagte, er habe die Trump-Regierung über seine Bedenken llfzg.cnrmiert und einige Konkurrenten, darunter die südkoreanischen Unternehmen Samsung Electronics und LG Electronics, wegen der relevanten Daten zur Rede gestellt. Einige Zollagenten glauben, dass der plötzliche Rückgang des deklarierten Wertes auf die Dateneingabe zurückzuführen sein könnte Fehler statt Zollhinterziehung. Die Zoll- und Grenzschutzbehörde der USA (CBP) kam nach einer Überprüfung zum gleichen Ergebnis.

3. Barclays prognostiziert, dass sich die US-Wirtschaft stabilisieren und verlangsamen wird, wobei Zölle und Beschäftigung zu Risikofaktoren werden

Barclays Bank prognostiziert, dass das Wachstum der US-Wirtschaft im Vergleich zum Vorquartal vom dritten Quartal 2025 bis zum dritten Quartal 2026 anhalten wird im Durchschnitt etwa 2 %. Die Prognose spiegelt wider, dass die Wirtschaftsexpansion weiterhin solide ist, aber da die Konjunkturimpulse allmählich nachlassen und der Handelswiderstand anhält, wird sich das Wachstumstempo tendenziell verlangsamen. Die Bank sagte, die kürzlich eingeführten Zölle würden einen „chronischen Erschöpfungseffekt“ auf die Wirtschaftstätigkeit haben, da von den meisten Unternehmen erwartet werde, dass sie die höheren Importkosten schrittweise weitergeben, anstatt einen sofortigen Preisanstieg auszulösen. Dies könnte den Druck auf die Inflationsdaten kurzfristig verringern, aber Der Druck auf die Gewinnmargen der Unternehmen wird anhalten. Barclays warnte außerdem davor, dass die größten Abwärtsrisiken für seine Wirtschaftsaussichten in einer Verlangsamung der Verbraucherausgaben und einem möglichen Anstieg der Arbeitslosigkeit lägen, was das Vertrauen und die Nachfrage nach diskretionären Gütern bis ins Jahr 2026 hinein beeinträchtigen könnte.

4. Ungarischer Ministerpräsident: Ohne die EU-Hetze zwischen Russland und der Ukraine hinter den Kulissen wäre der Frieden vielleicht längst erreicht worden vor

Der ungarische Premierminister Orban sagte in einem Interview mit ungarischen Medien am 15. Ortszeit, dass, wenn die EU den ukrainischen Präsidenten Selenskyj nicht hinter den Kulissen aufgehetzt hätte, möglicherweise Frieden zwischen Russland und der Ukraine erreicht worden wäre. Aber die europäischen Staats- und Regierungschefs wollen, dass der Konflikt weitergeht, und versuchen, US-Präsident Donald Trump dazu zu bewegen, die Fortsetzung des Konflikts zu unterstützen. Orban bekräftigte damit auch seine Ablehnung eines EU-Beitritts der Ukraine Der Beitritt der Ukraine zur EU würde einen Krieg in der EU bedeuten und einen großen Teil der EU-Mittel wegnehmen. Orban wies auch darauf hin, dass er vor dem bevorstehenden EU-Gipfel nächste Woche mit Russland klarstellen wollte, ob die Gegenmaßnahmen Russlands auch das Einfrieren Ungarns umfassen würden, wenn die EU eingefrorene russische Vermögenswerte verwenden würde.Vermögenswerte des Unternehmens. Er wird die Nutzung der eingefrorenen Vermögenswerte Russlands durch die EU nicht unterstützen, wenn ungarische Unternehmen voraussichtlich unter russischen Vergeltungsmaßnahmen leiden werden.

5. IWF: Die Bank of Japan sollte die Zinssätze vorsichtig anheben, um mit der Unsicherheit umzugehen

Ein hochrangiger Beamter des Internationalen Währungsfonds (IWF) sagte am Mittwoch, dass die Bank of Japan eine lockere Geldpolitik beibehalten und einen sehr schrittweisen Ansatz zur Erhöhung der Zinssätze verfolgen müsse, da die Unsicherheit im Welthandel die wirtschaftlichen Aussichten trübe. Nada Shuairi, stellvertretende Direktorin der Asien- und Pazifik-Abteilung des IWF, wies darauf hin, dass Japans Wirtschaftsleistung in diesem Jahr dank starkem Konsum und Exporten bislang besser als erwartet ausgefallen sei, während das Handelsabkommen zwischen Tokio und Washington auch einige Unsicherheiten gemildert habe. Sie betonte jedoch auch, dass die Wachstumsrisiken aufgrund der unsicheren Aussichten für andere Handelsverhandlungen und der möglichen Umkehr der lockeren globalen Finanzbedingungen nach unten gerichtet seien. Sie sagte auch, es bestehe immer noch Unsicherheit darüber, ob die inländischen Löhne weiter steigen und den Konsum stützen könnten, wodurch sich die Inflation in der Nähe des 2-Prozent-Ziels der Bank of Japan stabilisieren könne. Auf die Frage nach dem Marktkonsens, dass die Bank of Japan die Zinssätze im Januar nächsten Jahres erneut anheben könnte, antwortete sie: „Es ist wichtig, schrittweise vorzugehen, sehr schrittweise, und auf alle neuen Daten zu achten.“

Institutionelle Sicht

1. Mitsubishi UFJ: Der Markt unterschätzt das Risiko einer erneuten Zinssenkung der Bank of England in diesem Jahr, das Pfund könnte weiter schwächeln

Mitsubishi UFJ-Analyst Derek Halpenny sagte in einem Bericht, dass der Markt derzeit die Möglichkeit einer erneuten Zinssenkung der Bank of England vor Dezember unterschätzt, was das Pfund unter Druck setzen könnte. Er wies darauf hin, dass die Gründe für eine Lockerung der Geldpolitik weiter gestärkt würden, wenn die künftig veröffentlichten Wirtschaftsdaten zeigten, dass sich die Inflation weiter verlangsame und das Lohnwachstum nicht wieder anziehe. Darüber hinaus könnte der Herbsthaushalt des Vereinigten Königreichs, der am 26. November bekannt gegeben wird, bestätigen, dass die Sparmaßnahmen eine Belastung für die Wirtschaft darstellen. Laut LSEG-Daten preist der Markt derzeit lediglich Zinssenkungen von etwa 12 Basispunkten bis Dezember ein.

2. Institutionen: Die schwache Beschäftigung im Vereinigten Königreich hat die Erwartungen für eine Zinssenkung im Dezember erhöht.

Felipe Villarroel, Analyst bei TwentyFour Asset Management, sagte in einem Bericht, dass die in dieser Woche veröffentlichten britischen Beschäftigungsdaten einen schwachen Arbeitsmarkt zeigten, was der Bank of England Spielraum gebe, die Zinssätze früher zu senken, als der Markt zuvor erwartet hatte. Daten zeigen, dass die Arbeitslosenquote im Vereinigten Königreich in den drei Monaten bis August von 4,7 % in den drei Monaten zuvor auf 4,8 % gestiegen ist. Analysten betonten: „Angesichts dieser Arbeitsmarktdaten sollte es für die Bank of England geringfügig einfacher sein, den Prozess der Zinssenkung einzuleiten.“ LSEG-Daten zeigen, dass der Markt derzeit davon ausgeht, dass die Wahrscheinlichkeit, dass die Bank of England die Zinssätze im Dezember senkt, bei 47 % liegt und damit höher ist als die Wahrscheinlichkeit von 33 %, die vor der Veröffentlichung der Beschäftigungsdaten am Dienstag vorlag.

3. Institutionen: Die Erholung des Euro ist noch begrenzt. Die politischen Risiken in Frankreich und die Schwäche der deutschen Wirtschaft sind die Hauptfaktoren.

Analysten von MonexEurope sagten in einem Bericht, dass die Erholung des Euro trotz der ersten Fortschritte bei den französischen Haushaltsverhandlungen und der nachlassenden politischen Unsicherheit, die etwas Optimismus geweckt hat, voraussichtlich relativ mild bleiben wird. Analysten wiesen darauf hin, dass die „„Grundlegende Fragilität“ bleibt das dominierende Thema, was sich noch weiter bestätigte, nachdem der am Dienstag veröffentlichte ZEW-Konjunkturstimmungsindex für Deutschland schwächer ausfiel als erwartet, was die schwächelnde Dynamik des Geschäftsvertrauens verdeutlichte. „Wir gehen davon aus, dass politische Risiken in Frankreich und die wirtschaftliche Schwäche in Deutschland kurzfristig weiterhin die wichtigsten treibenden Faktoren für den Euro sein werden“, heißt es in dem Bericht. „

Im obigen Inhalt geht es um „[Offizielle Website von